Indeksirahastoja shoppailemassa

Salkkuni on täynnä Helsingin pörssin yhtiöitä ja vaikka moni Helsinkiin listattu yhtiö onkin aidosti globaali toimija, salkkuni nojaa liian vahvasti Suomeen. Vuonna 2025 Helsingin pörssi oli hurjan tuottoisa, mutta Suomen talouden kasvuvauhti on viime vuosina ollut hidasta ja moni talousalue on päihittänyt mennen tullen Suomen kasvussa. 

Suoria osakkeita olen omistanut kohta kymmenen vuoden ajan, rahastosijoittaja olen ollut jo sitä aiemmin. Oman salkkuni tuotot ovat pitkällä ajanjaksolla myötäilleet OMXHGI indeksin kippuroita. Tämä indeksi on paras vertailukohta omalle salkulleni, sillä se on osingot takaisin sijoittava Helsingin pörssin indeksi. Jos sen sijaan olisin sijoittanut OMXHGI25 indeksirahastoon, joka sijoittaa Helsingin 25 vaihdetuimpaan osakkeeseen, olisin jo reippaasti vauraampi. 

Vielä onnekkaampi olisin ollut, jos varat olisivat ohjautuneet vaikkapa S&P500 indeksiin, jossa on Yhdysvaltojen 500 suurinta yhtiötä, sillä tämä indeksi on viimeisen kymmenen vuoden takaisesta lukemista noin kolminkertaistunut, samalla OMXH25 on sekin pärjännyt ihan mainiosti, mutta kuitenkin vain noin kaksinkertaistunut. 

Sijoitusmaailma osaa olla karu, sillä osakepoimijalla harrastukseen kulutettu aika ei suoraan korreloi tuottojen kanssa. Mutta jossittelut sikseen! Vaikka onkin hyvä miettiä, mitä mokia ja onnistumisia menneisyydessä tapahtui, nyt on aika miettiä, miten haluan allokoida rahojani tulevaisuudessa.

Ovatko rahastot sijoitusmaailman ilmainen lounas? Rahastosijoittamisen hyviä puolia

Muistelen kuulleeni sanonnan, että hajautus on sijoittamisen ilmainen lounas. Tätä samaa sanontaa voi mielestäni käyttää myös rahastoista, jossa sekä ajallinen, että eri toimialoihin suuntautuva hajautus hoituu helposti. Rahastosijoittamisesta on puhuttu paljon julkisuudessa ja monet sen hyvät ja huonot puolet ovat jo tuttuja sijoittamista vähänkään seuraaville. Moni julkisuudessa sijoittajana esiin tullut henkilö onkin kertonut kääntyneensä osakepoimijasta rahastosijoittajaksi. Pohdinkin nyt enemmän rahastojen monia puolia osana omaa salkkuani. 

Tällä hetkellä rahastoissa itseäni viehättää hajautus ja helppous. Vaikka Nordnetin kattaus on osakkeissa laaja, salkkuuni on eksynyt vain kaksi ulkomaista osaketta. Reunapörssinä Helsingin pörssi heiluu voimakkaammin, eikä Venäjäkään ole vakain naapuri. Siksipä vahva Suomi painotus ei ole ollut viime vuosien tuottoja katsoen hyvä valinta. 

Verotehokkuus on myös yksi rahastojen hyvistä puolista, kasvurahasto ei maksa osingoista veroa, vaan se voi sijoittaa osinkorahat uudelleen osakkeisiin. Tästä on hyötyä pitkällä aikavälillä ja vaikka pidänkin osingoista, rahastojen verohyödyt ovat oikeasti mittavia.

Ajankäytöllisesti kuukausisopimus rahastoihin on yksi maailman parhaimpia keksintöjä. Kun sopimus on kerran tehty, sitä ei tarvitse välttämättä säätää vuosiin ja raha ohjautuu automaattisesti valittuihin rahastoihin kuukausittain. Sen sijaan aktiivisempi sijoittaja saa toki nautintoa yhtiöiden tutkimisesta, mutta joutuu tekemään tuottojen eteen töitä. 

Oma syntini sijoittamisessa on ollut putoavien puukkojen nappailu. Citycon, TietoEvry, Harvia, Qt Group, kaikilla näistä olen hävinnyt reilusti rahaa. Sen lisäksi, että viehätyn alaspäin valuvista kursseista, olen myös hidas myymään tappiota tekeviä osakkeita pois salkusta. 

Rahastothan eivät ole kiinteitä möykkyjä, vaan ne uusiutuvat omien sääntöjensä mukaan. Esimerkiksi OMXH25 sijoittaa Suomen pörssissä listattuihin, 25 vaihdetuimpaan osakkeeseen. Rahaston sisällä olevien osakkeiden tilannetta tarkastellaan puoli vuosittain, jolloin sinne nostetaan yhtiöitä tai pudotetaan niitä pois. Tämä takaa sen, että rahasto on kaksi kertaa vuodessa liikkeessä, vaikka siis kyseessä on passiivisesti hoidettu rahasto. Kun kiinnostus hankaluuksia kokevaa yhtiötä kohtaan pienenee, vaihto heikkenee ja yhtiö tippuu 25 vaihdetuimman firman joukosta. Samalla tilalle nousee joku muu, nosteessa oleva yhtiö. Rahastoihin sijoittamalla voisin siis ainakin osittain välttää ongelmaksi tulleita putoavia puukkoja. 

Suurin syy siihen, että alan kallistumaan rahastojen puoleen, on sijoittamisen huolettomuus. Rahastosijoittaja ulkoistaa sijoituspäätöksiä joko markkinoille, jos kyseessä on indeksirahasto, tai rahastonhoitajalle, jos kyseessä on aktiivisesti hoidettu rahasto. Koska sijoituspäätökset on ulkoistettu, ainakin teoriassa säästyy itsesyytöksiltä ja rahastosijoittajan mieli on tyyni. Markkinaheilahteluilta rahastot eivät kuitenkaan suojaa, joten pörssiromahduksessa myös rahastot kyykkäävät.

Sijoittamisen päätökset voisi ulkoistaa myös pankkien varainhoidon kautta. Vaikka stressi kenties vähenisi, näen tässä kaksi ongelmaa. Oma varallisuus ei vielä riitä varainhoidon alarajallekaan saakka, en myöskään usko, että tuotot varainhoidossa välttämättä olisivat sen parempia, kuin itse sijoituksia hallinnoimalla.

Rahastosijoittamisen miinukset

"One size fits all", itseäni on ärsyttänyt rahastokeskustelussa ajatus, jossa monitahoiseen ongelmaan tarjotaan yksinkertaista ratkaisua. Vaurastuminen ei ole helppoa, ja yhden ratkaisun tarjoaminen tähän yhtälöön kuulostaa ongelmalliselta oikotieltä. Rahastokattaus on toki laaja, joten voisi olettaa, että jokaiselle löytyisi hyviä vaihtoehtoja. Rahastosijoittaminen ei kuitenkaan sovi välttämättä kaikille. 

Hajauttaminen vähentää tutkitusti riskiä, samalla menetetään tuottoja, sillä tuotto ja riski kulkevat käsi kädessä. Jos haluaa yksinkertaistaa voisi sanoa, että vain lahjattomat hajauttavat, taidokkaat osakepoimijat ratsastavat muutamalla osakkeella ja vaihtavat aina suotuisampaan yhtiöön saaden näin parempia tuottoja. Rahastosijoittaja tyytyy markkinoiden keskimääräiseen tuottoon, siksipä aktiivinen osakepoimija voi taidolla ja tuurilla peitota tuotoissa rahastosijoittajan. Jos osaamista ja riskihalukkuutta löytyy, voi osakkeita tutkimalla päästä hurjiin tuottoihin. Esimerkiksi Nokia on kaksinkertaistunut tänä vuonna vuoden alusta lähtien, joten panostamalla Nokiaan olisi jo ehtinyt keräämään neljässä kuukaudessa hyvät tuotot.

Rahastomaailma on laaja ja uusia rahastoja syntyy koko ajan lisää. Suoraan tikkaa heittämällä voi osua melkein mihin vaan aina kiinteistörahastoista aktiiviseen rahastojen rahastoon. Kiinteistörahastoissa ongelmaksi on tullut kiinteistömarkkinoiden lamaantumisen jälkeen rahojen kotiutus, aktiivisissa rahastoissa sen sijaan kulut leikkaavat tuottoa. Rahastoissakin on mätiä omenia, joten ihan sokkona aivot narikkaan -sijoittamista ei voi harrastaa rahastojenkaan kautta. Vaikka rahastoihin sijoittaminen on helpompaa ja nopeampaa, kuin suoriin osakkeisiin sijoittaminen, alussa eri vaihtoehtojen seulomiseen ja opiskeluun on kuitenkin varattava aikaa. 

Yhdysvallat dominoi rahoitusmarkkinoita, ja maailman tunnetuin indeksi on S&P500. Indeksissä on sisällä 500 Yhdysvaltojen suurinta pörssiyhtiötä. Yksittäisen yhtiön osuutta ei ole rajoitettu, joten Magnificent Seven, eli Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta ja Tesla vastasivat huhtikuussa 2026 noin kolmasosaa S&P500 markkina-arvosta, tämä on jo historiallisen korkea luku. Jenkkiyhtiöiden osuus osakemarkkinoista on noin 51%, joten useimmat maailmanmarkkinarahastot, kuten MSCI World ovat vahvasti painottuneita Yhdysvaltoihin. Painotus Yhdysvaltoihin ja vielä erityisesti Magnificent Seven yhtiöihin ei ole yksinomaan huono asia, mutta lisää toki riskiä rahastoihinkin sijoitettaessa. 

Rahastojen sisälle ui helposti samoja yhtiöitä. Usean rahaston kautta sijoittamalla saattaa saada lisää kaivattua hajautusta, mutta välttämättä monesta rahastosta ei ole hyötyä. Rahastosijoittamisen yleistyminen saattaa lisätä isojen yhtiöiden markkina-arvoa entisestään, sillä ne nousevat luontevasti indeksirahastoihin, joihin pääsee monesti suuret yhtiöt. Myös aktiivisten rahastojen hoitajien on oletettavasti helpompi noukkia tuttuja nimiä rahastoihin mukaan. Oma rahastosijoittajan urani ulottuu noin parinkymmenen vuoden taakse, salkussani oli tuolloin kolme rahastoa, Suomi rahasto, Pohjoismaihin sijoittava rahasto ja teknologia painotteinen rahasto. Kaikissa niissä oli Nokiaa ja vielä aika isolla painolla. Rahastojen määrä maailmassa alkaa olla jo ääretön, väittäisin silti, että Magnificent Seven yhtiöitä löytyy aika monesta. 

Kaikilla meillä on periaatteita, vahvojen arvojen ja mielipiteiden ihminen saattaa kokea rahastosijoittamisen painajaiseksi. Rahaston sisällähän on loppujen lopuksi kasa silppua, josta pitäisi ottaa selvää. Ongelmaa ratkaisemaan on kehitetty erilaisia teemarahastoja, mutta nekään eivät ole aukottomia, jos tavoitteena on esimerkiksi ESG-sijoittaminen. Rahastosijoittaja voi seuloa eettisesti, yhteiskunnallisesti tai ympäristöllisesti ongelmallisia yhtiöitä pois erilaisilla rahastotyökaluilla, joita pankit ja sijoitusyhtiöt tarjoavat. 

Vaikka ESG ei tällä hetkellä ole ihan aallon harjalla, ESG rahastoja löytyy siis paljon. Esimerkiksi OP-Ilmasto, jota itselläni on omistuksessa, sijoittaa yhtiöihin, jotka auttavat vähentämään kasvihuonepäästöjä. Suurin omistus on tällä hetkellä Vertiv Holdings Co, joka on yhdysvaltalainen, maailmanlaajuinen digitaalisen infrastruktuurin tarjoaja. Yhtiö on erikoistunut konesalien, viestintäverkkojen sekä teollisuusympäristöjen virta- ja jäähdytysteknologioihin ja hyötynyt AI buumista. Tekoälyhän kuluttaa paljon energiaa, joten se ei suoraan vaikuta ensimmäiseltä valinnalta ilmasto-aiheisen rahaston sisällä olevaksi yhtiöksi. Varmasti yhtiön nostamiseen rahastoon on hyvät syyt, enkä nyt alkanut penkomaan yhtiötä tarkemmin, sillä ainahan on myös vaikutusta sillä, millä keinoilla energiaa tuotetaan. Käsittääkseni OP-Ilmasto sijoittaakin siis toimialallaan parhaisiin vaihtoehtoihin ajatellen kasvihuonepäästöjen vähentämistä, tässä on ero siihen, että yhtiöt absoluuttisesti pystyisivät vähentämään ilmastokuormitusta. 

Vaikka kantaaottava rahastosijoittaja kuinka pyrkisi seulomaan oikeanlaiset rahastot salkkuunsa, ongelmalliseksi voi kuitenkin osoittautua yllättävät tapahtumat. Teslan mainetta on kolhinut Elon Muskin toiminta ja mielipiteet. Viime vuonna uutisoitiin Teslan omistajien luopuvan autoistaan sen vuoksi, ettei pääomistajan arvomaailma ja esiintulot ole olleet auton omistajien mieleen. Vaikka uutisia Tesla yhtiön osakkeiden myynnistä Muskin mielipiteiden takia ei osunut silmiini, joillain sijoittajillakin on saattanut olla harkinnan paikka. Jos salkussa on suoria Tesla osakkeita, voi irrottautua pelkästään yhdestä osakeomistuksesta ja jättää vielä muut yhtiöt paisuttamaan salkkua. Jos taas Elon Muskin teot ärsyttävät rahastosijoittajaa, onkin myytävä koko rahasto, sillä yksittäistä osaketta ei pysty nyppimään pois rahastosta. Tesla on suuryhtiö, ja lienee ainakin pienellä osuudella tuhansissa rahastoissa. 

Länsimaisten pörssiyhtiöiden raportointi on laajaa ja toiminnan pitäisi olla ainakin teoriassa hyvinkin läpinäkyvää. Periaatteita omaava sijoittaja saattaakin siis päästä loppujen lopuksi helpommalla napsimalla sijoitussalkkuunsa suoria osakkeita, kun vaihtoehtona olisi kammata läpi kaikki rahastossa olevat yhtiöt. Rahastosijoittajan osa on myös aina passiivisempi, kuin suoraan osakkeita omistavan sijoittajan rooli, sillä suoraan omistavalla sijoittajalla on äänivalta yhtiökokouksessa. Kaikkiin yhtiöihin ei edes pysty sijoittamaan rahastojen kantta, varsinkin pienyhtiöt jäävät rahastosijoittajan saavuttamattomiin. Suora osakesijoitus saattaa olla siis ainoa vaihtoehto, jos haluaa mennä mukaan pienyhtiöiden mielenkiintoisiin tarinoihin ja nouseviin kursseihin.

Sijoitusinstrumenttien valinta riippuu siis aivan siitä, että millä intensiteetillä sijoittamiseen suhtautuu ja mikä sopii omaan tyylin. Rahastot eivät ole "Silver bullet", eli yksinkertainen ratkaisu monimutkaiseen sijoittamista ja vaurastumista koskevaan pulmaan. Loppujen lopuksi sijoittamisessa ei pääse eroon tiettyjä lainalaisuuksia, yksittäiseen yhtiöön liittyvä riski on suurempi, kuin sijoittaminen rahastohajautuksen avulla, mutta markkinariskiltä ja kurssien pudotuksilta rahastot eivät suojaa. 

Sokeriholisti karkkikaupassa

Vaikka mietin laajasti myös rahastojen huonoja puolia, aloin silti kallistua rahastosijoittamisen puolelle. Rahastot ovat tähän mennessä olleet pienenä osana salkkua, nyt harkitsen osuuden kasvattamista. En myy vanhoja osakesijoituksia ainakaan vielä, mutta suurennan rahastojen osuutta. Monen rahastosijoittajan tuotot hakkaavat mennen tullen osakepoimijan salkun ja toivon plusmerkkistä tuottoa myös omaan salkkuun. Huolettomuus ja paremmat tuotot nämä ovat siis syitä rahasto innostukseeni. Tyhmältähän se tuntuu hakata päätä seinään suorien osakesijoitusten kanssa, jos on olemassa toinenkin keino. 

Salkussani oli vuoden alussa neljää eri rahastoa, Osuuspankin puolella oli OP-Aasia ja OP-Ilmasto. Nämä ovat olleet pitkään hyviä mausteita salkkuuni ja tuoneet kaivattua hajautusta. OP-Ilmasto on aktiivisesti hoidettu rahasto ja siinä on korkeahkot kulut. Painotus näytti tällä hetkellä olevan teollisuus- ja informaatioteknologia yhtiöissä. Hallinnointikulu on 1,8% vuodessa, mutta koska rahasto on tuottanut hyvin ja se on reilusti plussalla, olen pitänyt rahaston omistuksessani. OP-Aasia on indeksirahasto, maantieteellinen hajautus on Japani, Hong Kong, Australia ja Singapore.

Handelsbanken USA indeksi on rahasto, joka sijoittaa yhdysvaltalaisiin suuriin ja keskisuuriin yrityksiin. Se seuraa Solaactive ISS ESG Screened USA-indeksiä, joten osa yhdysvaltalaisista yhtiöistä leikkautuu pois ESG painotuksen takia. Ymmärtääkseni Handelsbanken USA indeksi on kuitenkin aika lähellä S&P 500 indeksiä. Neljäs rahasto on Indexfond Sverige, eli Nordnetin Ruotsiin sijoittava indeksirahasto. Neljästä rahastosta OP:n rahastoihin ei ole mennyt uusia sijoituksia vuosikausiin, sen sijaan USA rahastoon olen sijoittanut 99 euroa kuussa ja Ruotsin rahastoon 51 euroa kuussa.

Rahastojen vaihtoehdot ovat tällä hetkellä lähestulkoon äärettömät. Helpoin keino olisi heittää aina kuukausittain rahaa johonkin lukemattomista maailman indeksirahastoista, mutta ensinnäkin painotus on monessa vahvasti USA. Yksi yksittäinen rahasto olisi äärimmäisen helppo ja tehokas vaihtoehto. Pidän kuitenkin sijoittamisessa vaihtoehtojen miettimisestä ja asioiden tutkimisesta, koko maailman kattava indeksirahasto ei ehkä tarjoa tätä mahdollisuutta.

Koska haluan keskittää omistukset jo minulla olemassa oleviin palveluntarjoajiin, vilkuilin OP:n ja Nordnetin valikoimaa. Nordnetissa suosittuja rahastoja ovat pohjoismaiset indeksirahastot, Suomi, Ruotsi, Tanska ja Norja. Näistä minulla onkin jo Ruotsi-rahastoa ja Suomi hoituu suorilla osakesijoituksilla. Norjan suuryhtiöissä painotus on öljy-, kaasu- ja kalastusteollisuus, Tanskassa sen sijaan lääke- ja teollisuusalat. En tällä hetkellä tarttunut kumpaankaan näistä. 

Aasia kiinnostaa sijoitusmielessä, väkirikkaassa Aasiassa on hyvinkin erilaisia talouksia. Maailman tärkeimmät talousalueet ovat Pohjois-Amerikka, Eurooppa ja Aasia, jos haluan hajauttaa, kannattaa napsia salkkuun jotain näiltä kaikilta alueilta. Japani on vanheneva ja vakaa talousjätti, Kiina suuri ja mielenkiintoinen, mutta samalla se sisältää geopoliittista riskiä. Etelä-Korean pörssi on ollut viime vuosina kovassa nosteessa, Intia taas on edelleen väkiluvultaan kasvava valtio samaan aikaan kun muut Aasian suurvaltiot ovat väkiluvultaan kutistuvia. 

Aasia on maailman suurin talousalue ja siellä on paljon mielenkiintoisia yhtiöitä, mm. etelä-korealainen Samsung, taiwanilainan siruvalmistaja TSMC ja kiinalaiset Tencent, Baidu ja Alibaba. Sen sijaan esimerkiksi kiinalainen DeepSeek, joka ravisteli AI yhtiöiden kursseja viime vuonna ei ole pörssilistattu. Näitä suuryhtiöitä yhdistää pilvipalvelut ja AI buumi. Alibabaa onkin suorana omistuksena jo salkussa, mutta mielelläni menisin aasialaisiin yhtiöihin ennemmin omistajaksi rahaston kautta. Lisäksi Aasiassa on kasa jättimäisiä teollisuusfirmoja mm. Toyota ja Hyundai. 

Kävin läpi erilaisia mahdollisia rahastoja ja päädyin lopulta sijoittamaan Nordnet Kehittyvät Markkinat Indeksin kautta Aasiaan. Vaikka rahaston nimi ei viittaa Aasiaan, niin sinnehän tämä rahasto pääosin maantieteellisesti sijoittaa, rippeitä sijoituksista menee kyllä Latinalaiseen Amerikkaan ja Lähi-itään, mutta 80% sijoituksista on Aasiassa. Kyseessä on synteettinen rahasto, synteettiseen rahastoon liittyy aina vastapuoli riski sillä se ei suoraan omista osakkeita. Hallinnointikulu on 0,39%, suurimmat omistukset ovat TSMC, Alibaba ja Tencent. Kaikkia Aasian maita rahasto ei kata, sillä kehittyvät markkinat ajatuksen takia esimerkiksi Japani on hyvin pienellä painolla mukana, samoin Etelä-Korea. 

Viime vuosina teknologia yhtiöt ovat selkeästi keränneet parhaat tuotot. Trendi ei ainakaan vielä näytä hiipumisen merkkejä, joten lisäsin Nordnet Teknologia Indeksin omistuksiini. Painotus on Yhdysvalloissa (88,8%), joten loppujen lopuksi olisin selvinnyt ihan hyvin lisäämällä sijoitussummaa USA Indeksiin, sillä rahastoissa pyörii niin paljon samoja yhtiöitä. Kolme suurinta omistusta ovat Apple, Microsoft ja Nvidia. Myös tämä rahasto on synteettinen rahasto ja juoksevat kulut ovat 0,49%. 

Mietin vielä Aasiaa ja sijoittamista uudelleen myös OP-Aasia rahaston kautta. Olen noin 15 vuotta sitten heittänyt tänne rahastoon kertasijoituksena 500 euroa, joka on vuosien mittaan kasvanut noin 1600 euroon. Tuotto on ollut hyvä, joskaan ei mitenkään poikkeuksellinen. OP-Aasia ei mene päällekkäin Nordnetin Kehittyvät Markkinat rahaston kanssa, sillä OP-Aasian maantieteelliset alueet ovat Japani, Australia, Singapore, Hongkong. Kolme suurinta omistusta on Commonwealth Bank of Australia, Toyota ja Mistubishi. En kuitenkaan lisännyt vielä tällä hetkellä OP-Aasiaa kuukausisijoitussuunnitelmaan, mutta jätän ajatuksen hautumaan. Eurooppa aiheisia rahastojakin löytyy paljon, näistä valitsin mukaan Handelsbanken Eurooppa Indeksin. 

Rahastoja tutkiessa olin kuin sokeriholisti karkkikaupassa. Valinnanvaraa on todella paljon, hyväksi apulaiseksi rahastoja seuloessa oli Nordnetin rahastoapuri, johon voi syöttää haluamiaan ehtoja. Selailin rahastoesitteitä ja vilkuilin joidenkin firmojenkin kotisivuja. Aiemmin säästin kuukausittain kahteen rahastoon yhteensä 150 euroa, nyt lisäsin rahastoja ja toistaiseksi allokoin rahat rahastoihin näin. 

-Handelsbanken USA Indeksi 99e/kk

-Nordnet Kehittyvät Markkinat 51e/kk

-Nordnet Teknologia Indeksi 51e/kk

-Handelsbanken Eurooppa Indeksi 99e/kk

Yhteensä rahastoihin menee automaattisesti nyt 300e/kk, mukana pysyy Handelsbanken USA Indeksi, kolme muuta ovat uusia rahastoja. Tällä hetkellä en jatka kuukausisijoittamista Ruotsi rahastoon. Olen miettinyt rahastoihin sijoittamista kevään ajan, siksi kaikki rahastosijoitukset eivät ole lähteneet samaan aikaan pyörimään. Yksittäissijoituksina ostin 2000e lisää USA Indeksirahastoa ja lisäksi suunnittelen lisääväni myöhemmin sijoituksia rahastoihin joko kuukausisäästösuunnitelman kautta tai kertasijoituksina. 

Niin kauan, kun en myy salkusta suomalaisia osakkeita, painotus pysyy Suomessa. Haen rahastoilla hajautusta, helppoutta ja parempia tuottoja. Näillä summilla maantieteellinen painotus ei vielä paljoa heilahtanut, esimerkiksi Eurooppaa edustaa pääosin suomalaiset ja pieneltä osin ruotsalaiset osakkeet. Yhdysvaltojen osuus salkussa pitäisi nyt kasvaa, Yhdysvaltoja on kolmessa rahastossa, USA Indeksissä, OP-Ilmastossa ja Nordnet Teknologia Indeksissä. Näissä kolmessa rahastossa on osittain päällekkäisiä yhdysvaltalaisia yhtiöitä. Aasian osuus kasvaa hitaasti Kehittyvät Markkinat rahaston kautta. Täydellinenhän tämä hajautus ei ole, mutta suuntaus on kuitenkin Suomen ulkopuolelle. 

Helmikuun 2026 tulot ja menot

Kulujen kirjaaminen ei ole mielipuuhaani, mutta koen velvollisuudekseni edes kerran vuodessa kirjata tulot ja menot ylös. Sattumalta olen vuosia sitten alkanut tarkkailemaan rahaliikennettä helmikuussa ja nyt huomaan nerouteni: helmikuu on vuoden lyhin kuukausi ja silloin tulee myös tietysti vähiten kuitteja, joita kirjata exceliin. 

Talvipuutarhan kasvit kurkottavat kattoon

Leppoisaa perhe-elämää ja lomailua

Perheeseeni kuuluu lisäkseni puoliso ja kolme yhteistä lasta. Lapset ovat kaikki jo iältään yli kymmenvuotiaita. Taloutemme ovat osittain erilliset ja osittain yhteiset, eli minulla ja puolisollani on omat tillimme, lisäksi meillä on yhteistili, jolta maksamme yhteiset kulut. 

Asumme omistusasunnossa, josta minulla ei ole enää henkilökohtaista lainaa. Omistusosuuteni on 40% ja maksan 40% vastikkeesta. Tulot koostuvat helmikuussa 2026 palkasta ja puolikkaasta lapsilisästä. 

Palkka heittelee tällä hetkellä todella paljon. Koska teen töitä kaupan alalla, osa palkasta tulee olosuhdelisinä (sunnuntailisät, lauantailisät ja iltalisät), myös provisiopalkkaus vaikuttaa palkkaani ja helmikuun palkkaan osui tällä kertaa normaalia enemmän provisiota. Olin viikon 8 talvilomalla, joten palkassa on myös loma-ajan palkkaa. 

Kaktukset sulassa sovussa

Taloudessamme kaikki yhteiset menot (ruoka, lasten menot) maksetaan puoliksi. Saman säännön mukaan myös lapsilisä menee puoliksi. Esimerkiksi lasten rahastoihin ja viikkorahoihin meni helmikuussa 120 euroa, tästä minun osuuteni on puolet, eli 60 euroa.

Muutin hieman kirjaustapaa edellisistä vuosista. Edellisinä vuosina olen käynyt kauppakuitit tarkasti läpi, ja kirjannut vessapaperit ja pesuaineet orjallisesti omiin soluihinsa. Tästä on ollut se hyöty, että esimerkiksi ruuan osuus menoista on ollut selvästi näkyvissä. Nyt helpotin kirjaamista ja käsittelin kauppakuitit vaan yhtenäisenä könttänä. Alla olevassa taulukossa "kauppa" osioon kuuluu siis ruoka ja lähes tulkoon kaikki kotimme perus kulutustavarat aina hammasharjoista pyykinpesuaineisiin. 

Helmikuun 2026 tulot ja menot

Helmikuu oli elämyksiä täynnä

Helmikuussa heräsin talven syväjäästä ja ehdin lomailla, sekä nauttia pääkaupunkiseudun riennoista. Kävin mm. kaverin kanssa Scandinavian Music Groupin keikalla Tavastialla ja puolison kanssa Stand Up keikalla Kulttuuritalossa. Lasten kanssa sen sijaan kävimme mm. piknikillä Helsingin Talvipuutarhassa sekä Nuuksiossa tulilla paistamassa makkaraa ja vaahtokarkkeja. Ehdimme myös lasten kanssa käymään passikuvissa ja hoitamaan pari vaateongelmaa. 

Yllä olevasta taulukosta näkyy, että meidän perheen suurin kuluerä on ruokakauppa. Näin on ollut aiempinakin vuosina, ja se tulee tuskin muuttumaan ennen kuin lapset kasvavat ja muuttavat omilleen. Tähän osioon kirjasin tällä kertaa myös ulkona syömiset ja juomiset. 

Alkoholi on kyllä kallistunut! Iltahuveissa en pihistele ruuan tai juoman kanssa, vaan valkkarilasin tyhjennyttyä suuntaan uudelleen baaritiskille. Hauskojen iltojen jälkeen en koskaan käy kuitteja läpi, joten nyt irvistelin itsekseni baarikuiteille ja piilotin ne stoalaisen tyynesti "kauppa" osion alle. Tässä kohtaa olisi ollut ihan paikallaan perustaa oma excel solunsa vaikkapa "ravintolat" nimikkeen alle, mutta päätin, että itseruoskinta ei ole minun lajini.

Palkka oli helmikuussa huomattavasti normaalia palkkaa suurempi. Jos en saa myynnistä provisiota, nettopalkka jää noin 2000 euron tasolle. Nyt palkka oli reilumpi, syynä oli iso provikka ja lomarahat. Koska asuntolaina on maksettu, asuminen on tällä hetkellä edullista ja pakolliset kuluni jäävät kohtuullisen alhaisiksi. Säästöprosentti oli tässä kuussa todella hyvä, mutta se tulee tuskin toistumaan tulevina kuukausina, sillä provision osuus palkasta jäänee pieneksi kevään palkoissa.  

Talvipuutarhan talon räystäillä on jääpuikkoja ja sisällä viidakko

Sijoitusvuosi 2025

Helsingin pörssiin sijoittaneille vuosi 2025 oli erittäin hyvä! Kun vuonna 2024 Helsingin pörssi oli maailman pörssituottoja tarkasteltaessa tuotoltaan huonoimpien joukossa, 2025 se kiipesi parhaimpien kärkeen. Osakesalkustani valtaosa on Suomeen listatuissa yrityksissä, joten sen arvo nousi reilusti, vaikka se ei ihan yleisindeksin kiitoon yltänytkään. 

Blogissa on ollut viime vuonna varsin hiljaista, ja esimerkiksi kvartaaliraportit puuttuvat kokonaan. Vuodessa salkussani tapahtui kuitenkin joitain muutoksia, niistä kerron nyt tarkemmin! 

Sijoitusvuosi 2025 eteni oikeastaan pitkälti omalla painollaan, kävin yhdessä yhtiökokouksessa ihan perinteisesti paikan päällä ja osallistuin pariin etäkokoukseen. Seuralaisen ominaisuudessa pääsin myös ravintoloita omistavan Nohon upeaan sijoittajatapahtumaan, eli illalliselle Pörssitaloon. 

Ostot ja myynnit vuoden aikana

Tein yllättävän vähän kauppaa vuoden aikana. Kuukausisäästönä rullasi edelleen Nordnetissa kaksi rahastoa, Handelsbankenin USA indeksi ja Ruotsin indeksirahasto. Kahteen rahastoon menee kuukausittain yhteensä 150e. 

Myynnit kohdistuivat kolmeen osakkeeseen. Toukokuussa kyllästyin KH Groupin mateluun. Yhtiö oli nimeltään Sievi Capital, kun ostin sitä koronavuonna 2021. Sievi hyötyi koronaviruksen liikkumisrajoituksista, yhtiön omistaman Indoorin liikevaihto kasvoi, kun etätyöläisiksi komennetut ihmiset sisustivat kotejaan. Sittemmin Indoorin onni on kääntynyt ja Indoorin Sotka ja Asko taisivat tehdä useamman vuoden tappiota ennen kuin KH Group sai Indoorin myytyä tänä syksynä nimellisellä kauppahinnalla pois. Osakkeiden myynnillä tein tappiota, mutta toisaalta en enää uskonut nopeaan käänteeseen, joten päätös oli oikea. Harmillisesti KH Group oli osakesäästötilin puolella, joten tappioita ei pysty hyödyntämään verotuksessa. 

Toinen myynti oli Citycon, siitä tehtiin ostotarjous 4e osakehinnalla, enkä jäänyt odottelemaan ostotarjouksen voimaantuloa vaan marraskuussa heti ostotarjous ilmoituksen jälkeen luovuin osakkeista 3,97e osakekohtaisella hinnalla. Citycon on ensimmäinen osakeostoni marraskuussa 2016, silloin maksoin osakkeista 2,1e/kappale, mutta käänteisen splitin vuoksi ostohinnan 2,1 euroa vastaisi nykykurssissa 10,5 euroa. 

Cityconin kurssi on luisunut koko omistusaikani ajan, osake jauhoi pitkään isoja osinkoja, mutta vuonna 2025 osinkojakaan ei enää maksettu. Sinänsä harmi, että ostotarjous oli näin alhainen, sillä oletettavasti yhtiön omaisuus, eli kiinteistöomaisuuden arvo, oli suurempi. Osaketta painoi oikeastaan koko ajan suuri velkaisuus, sekä epäilykset suuromistajan liikkeistä. 

Osingoista huolimatta tein ison tappion Cityconilla, joten olikin ihan hyvä, että ostotarjous tuli, sillä luultavasti osake olisi muuten jäänyt roikkumaan ikuisesti salkkuuni. Näillä myynneillä olen tehnyt tähän mennessä suurimmat tappiot, sillä tämä yritys oli sekä ensimmäinen, että suurin omistukseni. Cityconia minulla oli sekä osakesäästötilin, että arvo-osuustilin puolella.

Framery on pörssin kiinnostava uusi tulokas. Toimistokoppeja tekevä suomalainen yritys listautui pörssiin joulukuun alussa. Osakesaaliini jäi laihaksi, sillä sijoittajat olivat hyvin liikkeellä ja listautuminen ylimerkittiin. Sain annista 84 osaketta, jotka myin heti ensimmäisenä kauppapäivänä pois. Voittoa taisi tulla noin 60 euroa, joten periaatteessa tähän antiin osallistuminen oli nappikauppaa, mutta toisaalta yritys saattaa nousta uudelleen myöhemmin salkkuuni. 

Osakeostojakin kertyi muutama kappale. Tokmannia ostin ensin toukokuussa muistaakseni tulosvaroituksen jälkeen. Sen jälkeen osake on jälleen laskenut, ja marraskuussa ostin sitä uudemman erän, kun yritys ilmoitti jättävänsä vuoden toisen osingon maksamatta kokonaan. Tokmannin osingot ovat olleet runsaita, joten osake sukelsi ilmoituksen jälkeen. Vanhoista omistuksista lisäilin UPM:n osaketta, uutena salkkuun nousi toukokuussa QT Group. 

Taktiikkana vuonna 2025 oli ostaa pudonneita osakkeita, mutta nämä osakkeet ovat ostojen jälkeen jatkaneet vaan laskua alaspäin. Pudonneet puukot ovat aina ongelmallisia, mutta en malta olla ostamatta, jos osake näyttää halvalta. 

Suurella käteispainolla vuoteen 2026

Salkku saavutti juhannuksena sadan tonnin rajapyykin, vuodenvaihteessa käteisen, rahastojen ja osakkeiden yhteen laskettu arvo ylitti jo 120 000e. Käteisen osuus on nyt suuri, sillä Cityconin osakkeiden myynti jätti tappioista huolimatta reilusti käteistä salkkuun. Viime vuonna salkku kasvoi melkein 30 000 euroa, tämä on huikea summa ja suurin nousu yhden vuoden aikana. 

31.12.2025

Nordnetin puolella olevat rahastot ja osakkeet nousivat vuoden aikana rutkasti, nousu oli noin 26,03%. Loistavasta vuosituotosta huolimatta salkku jäi indeksille, sillä OMXHGI nousi yli 36%. Omassa salkussani oli monta vuoden aikana kivunnutta osaketta. Ainakin Wärtsilä, Fortum ja Mandatum nousivat, Wärtsilä taisi melkein kaksinkertaistua. OP:n rahastoista Aasia indeksi nousi 7,5% ja OP Ilmasto nousi 25%. Koko salkun tuotoksi viime vuodelle tuli noin 25,65%. 

Osakkeet ja rahastot joulukuu 2025

Oman talouden luvut

Palkkaa ansaitsin vuonna 2025 noin 43411 euroa bruttona ja 32600 nettona. Keväällä olin osa-aikaisesti lomautettuna helmikuun alusta toukokuun loppuun. Tein tänä aikana 30 tuntista työviikkoa, ilmeisesti ansiosidonnaiseen on tullut tiukennuksia, sillä ansiosidonnaista kertyi nettona vain 661 euroa. Veronpalautusta sain 453 euroa. 

Yhteensä nettona ansaitsin vuodessa 33714 euroa. Suurin osa tuloista menee peruskuluihin, kuten asumiseen, ruokaan, liikkumiseen ym. Tällä hetkellä minulla ei ole henkilökohtaisia velkoja, asuntolaina on maksettu, eikä käytössä ole sijoituslainaa tai kulutusluottoja. Jos laskin oikein, säästöön meni noin 10800 euroa, säästösummassa olen ottanut huomioon myös pois maksetun sijoituslainan.

Osinkoja tuli bruttona 2923 euroa ja nettona 2633 euroa. Osa osingoista tipahteli arvo-osuustilille, osa taas osakesäästötilille, jota verottaja kohtelee eri tavalla. Osinkojen summa jäi vuodesta 2024, mutta koska osingot kiertävät vielä takaisin osakkeisiin, niiden määrällä ei ole suurta merkitystä.

Tuoton suhde sijoitettuun pääomaan

Alla on vielä graafi sijoitetusta pääomasta ja tuotosta. Yhteensä käteisen, osakkeiden ja rahastojen summa yltää jo yli 120 000 euron, alla sinisellä näkyy sijoitetut eurot ja keltainen osuus on tuottoa. Tätä graafia päivitän vain vuoden vaihteessa. 

Olen säästänyt koko aikuisikäni, ennen vuotta 2018 en kovin suurella tarkkuudella tilastoinut mitään. Luvuista kuitenkin selviää, että sijoittaminen on toistaiseksi ollut kannattavaa! Omaa rahaa olen harrastukseen työntänyt 86500 euroa, tuoton osuus on noin 36400 euroa ja salkun arvo noin 122 900. Vuotuiset tuottoprosentit eivät ole aina olleet positiivisia, mutta rohkaisevaa on, että kokonaisuus pyörii tukevasti plussalla. 

Pääoma ja tuotto 1.1.2026

Vuoteen 2026 olen lähtenyt isolla käteispainolla. Osa käteisestä olisi nyt laitettava töihin, eli seuraava askel on etsiä jälleen tuottoa markkinoilta. Osa käteisestä jää odottamaan kesää, jolloin meillä suunnitelmien mukaan alkaisi taloyhtiössä remontti. 

Hyvää ja tuottoisaa sijoitusvuotta 2026!